I favolosi Tiny è ambientata nella città immaginaria di Acme Acres, dove vivono la maggior parte dei personaggi Tiny Toons e Looney Tunes. I protagonisti frequentano la Acme Looniversity, una scuola in cui gli insegnanti sono principalmente pilastri dei classici cartoni animati della Warner Bros., come Bugs Bunny, Daffy Duck, Porky Pig, Silvestro, Taddeo, Wile E. Coyote e Beep Beep. Nella serie, l'università insegna ai personaggi dei cartoni animati a far ridere. La scuola non appare in ogni episodio, in quanto non tutte le storie ruotano attorno ad essa.
